Bitcoin testa resistência histórica, ETF de Solana na reta final e liquidez global reacende o mercado

A Grayscale adicionou staking aos seus ETPs de ETH e SOL na segunda-feira, dia 06/10 — uma notícia bastante relevante, pois abre margem para que a SEC autorize o staking em todos os ETFs, tanto de Ethereum quanto de Solana.

Falando em ETF de Solana, nesta semana, no dia 10/10, chega o prazo final para a SEC aprovar (ou não) os ETFs. Dá uma olhada:

Além disso, vale ficar de olho nos principais eventos da semana:

• Ata da Reunião do Fed (quarta-feira): o que o Federal Reserve discutiu em sua última reunião? Estamos prestes a descobrir.
• Discurso do presidente do Fed, Jerome Powell (quinta-feira): ele participará da Conferência de Bancos Comunitários. Seu tom será positivo, negativo ou neutro?
• Dados do sentimento do consumidor de MI (sexta-feira): qual é o humor dos consumidores — estão prontos para gastar ou se preparando para apertar o cinto?
• Relatório de empregos de setembro (sexta-feira): como foi o desempenho do mercado de trabalho? (Este relatório está marcado como “a definir”, pois sua divulgação depende do fim da paralisação do governo.)

Em especial, ficaremos atentos para saber se o Relatório de Empregos será realmente divulgado, já que o enfraquecimento do mercado de trabalho tem sido um dos principais impulsionadores das expectativas de corte de juros.

De todo modo, não é como se precisássemos de mais confirmações sobre reduções ainda neste ano: a ferramenta FedWatch, da CME, aponta atualmente 83,2% de probabilidade de dois cortes de 0,25% no quarto trimestre. 👇

Para finalizar, o Bitcoin acaba de registrar seu maior fechamento semanal de todos os tempos, ficando a uma distância sólida de sua resistência histórica de 8 anos.

Se o preço se mantiver em ou acima de US$128.000 até as 20h (horário do leste dos EUA) deste próximo domingo — quando a vela semanal se encerra —, essa linha de resistência será oficialmente rompida.

Uma simples movimentação de 3% em relação ao preço atual, de aproximadamente US$125 mil, já seria suficiente para superar esse nível simbólico.

Enfim, estou bullish!

Variações semanais (29/09/25 a 06/10/25) 

₿ Bitcoin (BTC): US$ 124.805 | Var. +10,56% 
♦ Ethereum (ETH): US$ 4.682 | Var. +11,78%
🟠 Dominância Bitcoin: 58,91% | Var. +0,48% 
🌐 Valor total do mercado cripto: US$ 4,22t | Var.+10,19%
💵 Valor de mercado de stablecoins: US$ 302,471b | Var. +3,28%
📊 Valor total travado (TVL) em DeFi: US$ 174,02b | Var.+11,72%
* dados referentes ao fechamento em 06/10/25

Tópicos da semana 

• Bitcoin rompe US$125 mil em meio ao impulso do “Uptober”: O Bitcoin atingiu uma nova máxima histórica de US$125.700 no domingo, superando seu recorde de agosto, com a continuidade dos ganhos do “Uptober”, apesar da paralisação do governo dos EUA. Analistas atribuem a alta a uma fase de acumulação, ao arrefecimento da atividade especulativa e à redução da pressão de venda de detentores de longo prazo, com os ETFs de Bitcoin à vista registrando a segunda maior entrada semanal desde o lançamento.
• Coinbase busca autorização do OCC para conectar criptomoedas e TradFi: A Coinbase está buscando uma autorização nacional de empresa fiduciária do Escritório do Controlador da Moeda dos EUA (OCC), juntando-se a empresas como Paxos, BitGo, Ripple e Circle na solicitação de licenciamento federal. A autorização simplificaria a supervisão regulatória e apoiaria o objetivo da Coinbase de integrar ativos digitais mais profundamente às finanças tradicionais, mantendo rigorosa conformidade e segurança. A Coinbase não tem intenção de se tornar um banco. A mudança é um passo em direção a regras federais claras que permitam a inovação responsável.
• MetaMask confirma programa de recompensas onchain de US$ 30 milhões: O próximo programa de recompensas da MetaMask contará com bônus de indicação, incentivos em mUSD, recompensas para parceiros e acesso a tokens futuros. Não se trata de um programa de yield farming. Somente a 1ª temporada distribuirá mais de US$ 30 milhões em tokens LINEA, tornando-se um dos maiores programas de recompensa onchain de todos os tempos. Usuários antigos receberão vantagens exclusivas vinculadas ao futuro token MetaMask, com detalhes completos sobre o lançamento nas próximas semanas.

Gráficos da semana 

A liquidez global nos diz quanto capital está fluindo para os mercados. E, em geral, quanto maior a liquidez, ou quanto mais rápido ela aumenta, melhor para ativos de risco, como criptomoedas.

O Tesouro dos Estados Unidos (U.S. Treasury) mantém uma conta no Federal Reserve, chamada de Treasury General Account (TGA) que é basicamente a conta corrente do governo americano.

• Quando o governo arrecada impostos, vende títulos (Treasuries) ou emite dívida, o dinheiro entra nessa conta.
  
• Quando o governo paga salários, benefícios, contratos, subsídios etc., o dinheiro sai dessa conta.

Nos últimos meses, o Tesouro dos EUA vem reabastecendo sua conta geral. Ou seja, captando dinheiro do mercado para aumentar seu caixa.

A princípio, não tínhamos certeza do impacto que isso teria. Isso porque dependia muito de como eles fariam isso e de quanto tempo levaria.

Eles retiraram cerca de meio trilhão de dólares em liquidez do mercado em um período bem curto. Isso obviamente desacelerou bastante as coisas do ponto de vista da liquidez, uma vez que esses recursos foram “sugados” da economia.

Agora que a Conta Geral do Tesouro foi reabastecida, aquele enorme obstáculo à liquidez acabou.

Isso é muito otimista e esperamos que isso permita que a liquidez se expanda e os preços dos ativos subam.

Escrevo aqui no Radar Crypto representando o time da Empiricus Asset.
É sempre um prazer compartilhar essas ideias com vocês!

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Forte abraço,
Marcello Cestari