Por que outubro pode ser um bom mês para o mercado de cripto?

Ao contrário de agosto e setembro, outubro historicamente apresenta forte sazonalidade positiva para o Bitcoin, com retorno médio de 21,89%. Esse movimento costuma ser apenas o início de uma tendência de alta no fim do ano: em novembro, a média histórica de retornos sobe para 46,02%.

Tendências relevantes geralmente se iniciam a partir de um catalisador. Neste ano, a possível aprovação dos ETFs de Solana, XRP, Cardano, Dogecoin e Litecoin pode cumprir esse papel. ETFs de cripto têm sido um dos grandes temas do mercado em 2025, e em outubro se encerra o prazo final para aprovação de alguns desses produtos, todos com alta probabilidade de aprovação, segundo a Bloomberg.

A entrada desses novos ETFs pode gerar um fluxo relevante de capital para o mercado cripto, como já ocorreu com os ETFs de Bitcoin e Ethereum, que atingiram captação recorde neste ano, somando mais de US$ 50 bilhões.

Outro ponto de atenção é o Token2049, que acontece em Cingapura nos dias 1 e 2 de outubro. Trata-se de uma das maiores conferências de cripto do mundo e tradicionalmente serve de palco para anúncios estratégicos, novas parcerias e lançamentos de protocolos.

Variações semanais (22/09/25 a 29/09/25) 

₿ Bitcoin (BTC): US$ 112.883 | Var. -2,66% 
♦ Ethereum (ETH): US$ 4.188 | Var. -6,86%
🟠 Dominância Bitcoin: 58,63% | Var. +0,99% 
🌐 Valor total do mercado cripto: US$ 3,83t | Var.-3,60%
💵 Valor de mercado de stablecoins: US$ 292,849b | Var. +1,68%
📊 Valor total travado (TVL) em DeFi: US$ 155,81b | Var.+2,38%
* dados referentes ao fechamento em 29/09/25

Tópicos da semana 

• Empresas de capital aberto que adotaram a estratégia de crypto treasury e levantaram recursos via PIPE (Private Investment in Public Equity) estão sob forte pressão, segundo a CryptoQuant: Esses acordos, em que investidores privados compram ações novas com desconto em relação ao mercado, geram liquidez rápida mas acabam diluindo acionistas e criando um “peso” de vendas quando o lock-up expira. Exemplos como Kindly MD (NAKA) e Strive Inc. (ASST) mostram quedas de até 97% e 78%, respectivamente, com os preços convergindo para o valor do PIPE. Mesmo companhias mais consolidadas enfrentam risco de ver suas ações caírem 50% adicionais se investidores descarregarem posições. Além disso, algumas empresas já recorrem a dívidas para recomprar ações e tentar segurar a cotação, sinalizando fragilidade no modelo. Hoje, cerca de 25% das companhias listadas com Bitcoin em tesouraria negociam abaixo do valor dos próprios BTCs. A conclusão da CryptoQuant é que apenas uma alta forte e sustentada no Bitcoin poderia aliviar a pressão; sem isso, muitas ações seguirão tendência de queda até ou abaixo do preço de emissão do PIPE.
• ETFs de Ethereum à vista registraram saídas recordes: Os ETFs de Ethereum à vista nos EUA registraram saídas de aproximadamente US$ 796 milhões na semana passada, a pior desde seu lançamento em julho de 2024, com o ETH caindo brevemente abaixo de US$ 4.000 antes de se recuperar. O ETHA da BlackRock perdeu cerca de US$200 milhões, enquanto o FETH da Fidelity perdeu cerca de US$362 milhões, marcando o maior período de resgates em dois dias desde meados de agosto. Os ETFs de Bitcoin à vista também registraram saídas de aproximadamente US$903 milhões, com o IBIT da BlackRock se mantendo melhor do que o FBTC da Fidelity.
• Tether e Circle estão “imprimindo dinheiro”, mas a concorrência está chegando: As gigantes das stablecoins Tether e Circle estão “imprimindo dinheiro” ao manter os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA que lastreiam seus tokens, enquanto os detentores não recebem retornos. A Tether reportou um lucro líquido de US$ 4,9 bilhões no segundo trimestre e atingiu uma avaliação de US$ 500 bilhões em novos financiamentos. Novas plataformas como M^0 e Agora estão surgindo para resolver esse problema, permitindo que a infraestrutura de stablecoins direcione os rendimentos diretamente para aplicativos ou usuários finais, em vez de os emissores capturarem todos os lucros, já que as taxas de juros elevadas criam pressão por modelos de compartilhamento de rendimentos. A Tether defendeu sua abordagem afirmando que o USDT serve como “um dólar digital, não um produto de investimento” para centenas de milhões em mercados emergentes que enfrentam taxas de inflação drásticas de 50% a 90% ao ano, argumentando que as stablecoins com rendimentos têm como alvo públicos diferentes e carregam riscos regulatórios adicionais.

Gráficos da semana 

O gráfico abaixo no mostra todas as vezes em que o Bitcoin foi declarado como “morto” pela grande mídia:

Sim, o Bitcoin já foi declarado morto 440 vezes pela grande mídia.

Mas sabe o mais impressionante?

Se você tivesse investido 100 dólares todas as vezes em que ele foi dado como morto, teria aportado 44.000 dólares, que hoje valeriam algo em torno de 118.540.000 dólares.

Sim, bizarro.

Mas e aí? É só repetir essa estratégia e está tudo certo?

Sim e não. O Bitcoin provavelmente não será declarado morto tantas vezes pela mídia daqui em diante (pelo menos é o que eu imagino).

Uma estratégia simples e semelhante seria separar 250 dólares por mês para investir religiosamente em Bitcoin, o que totaliza cerca de 3.000 dólares por ano.

“Ah, mas será que isso vai render o mesmo que nos últimos 15 anos?”

Eu duvido que sim. Mas também duvido que não seja uma boa estratégia, pelo menos uma que pode, sim, fazer você ganhar dinheiro.

Muita gente acha que só dá pra ganhar dinheiro em cripto comprando e vendendo tokens… mas existe outro caminho: airdrops.

No Crypto Never Sleeps #22, convidamos o Leonardo Gravina para explicar como funcionam esses “presentes” do mercado, por que eles podem virar uma grana inesperada e ainda montamos um tutorial básico pra você entender como participar sem precisar ser trader 24/7.

Se você quer saber como ganhar dinheiro no mercado cripto com airdrops, esse episódio é obrigatório.

O episódio está disponível no Youtube do Market Makers e também no Spotify.
Crypto Never Sleeps #22

Escrevo aqui no Radar Crypto representando o time da Empiricus Asset.
É sempre um prazer compartilhar essas ideias com vocês!

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Empiricus Digital Crypto
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Forte abraço,
Marcello Cestari